Что такое лизинг

Экономическая сущность лизинга сформулирована ещё Аристотелем, который заметил,

что «богатство состоит не во владении имуществом, а в праве пользования им». Для того чтобы эффективно

работать и получать прибыль предприятию вовсе не обязательно иметь в собственности производственные

фонды, достаточно иметь право пользования имуществом на определённый период времени. Преимущества лизинга

особенно важны для новых и малых предприятий, не имеющих возможности либо приобрести необходимое имущество

в собственность, либо получить кредит для этой цели. В этом случае лизинговую компанию интересует не столько

кредитная история предприятия, сколько его возможность зарабатывать на арендуемом имуществе достаточное

количество средств для погашения лизинговых платежей.



Ряд экономических преимуществ лизинга делает его наиболее привлекательным по сравнению с такими

традиционными методами инвестирования, как кредитование и прямые инвестиции. Он позволяет сохранить

оборотные средства, не влияет (а точнее улучшает) показатели кредитоспособности субъектов хозяйствования -

лизингополучателей, обеспечивает различные налоговые льготы, что особенно существенно для развивающегося

малого и среднего бизнеса и в целом для предприятий в станах с переходной экономикой. Являясь одним из

способов инвестирования, лизинг также способствует расширению рынка сбыта продукции производителей,

совершенствованию системы сервисного обслуживания оборудования.



Форма и содержание лизинга.



Обычно форма соответствует содержанию. С незапамятных времен экономические отношения оформляются

договоренностями (устными или письменными). Как правило, договорное оформление соответствует

содержанию экономических отношений. Например:



- арендные отношения оформляются договором аренды;

- отношения купли-продажи оформляются договором купли-продажи;

- и т.д.



Из правила есть и исключения, когда по определенным причинам форма договоренности не отражает

настоящий смысл экономических отношений. Лизинг только оформлен как аренда, а по экономическому

смыслу он арендой не является.



По форме договора лизинг - это отношения арендные, поскольку оформляются договором аренды.

По экономическому содержанию лизинг - это отношения купли-продажи и кредита.



Выявляется несоответствие юридической формы лизинга и его экономического содержания, но участники

сделки лизинга поступают именно таким образом, вероятно потому, что это удобно.



Исключение удобнее правила, когда адекватное юридическое оформление сделки лишает ее участников

дополнительных экономических выгод (вменяет убытки) - вступает в противоречие с каким-либо другим

правилом, например, установленным законодательством. Почти что универсальный способ разрешения

подобных противоречий заключается в разделении юридической формы и экономического содержания сделки

таким образом, чтобы форма соответствовала одному правилу, а содержание другому. Такие сделки

могут кое-как осуществляться в соответствие с двумя правилами сразу - пряча объективно присутствующее

внешнее противоречие в собственном различии юридической формы и экономического содержания. Например:

еще совсем недавно, оформляя доверенность на машину, на самом деле подразумевали, что покупаем/продаем.

Ближе к теме примеры конкретнее: оформляется договор купли-продажи имущества для лизинга и делается вид,

что это инвестиции, но подразумевается финансовое посредничество в смысле передачи этого имущества в аренду.

Одновременно с этим, оформляется договор аренды, а подразумевается продажа в рассрочку.



ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА



Экономические преимущества финансового лизинга можно сформулировать следующим образом.

ДОЛГОСРОЧНОСТЬ лизинговой операции. Срок лизинга: от 1 года до 5 лет, определяется сроком

окупаемости оборудования с учётом его ускоренной амортизации, которая может составлять от

75% до 100% стоимости предмета лизинга.

ОПТИМИЗАЦИЯ налогообложения. Лизинг обеспечивает налоговые льготы предприятию, так как лизинговые

платежи включаются в себестоимость продукции (услуг) и рассматриваются, как текущие расходы.

Следует учесть, что в случае приобретения имущества за счёт банковского кредита, проценты и основной

долг по кредиту должны погашаться из прибыли предприятия, а амортизация предмета лизинга начисляется

в соответствии с установленными нормами. За счёт ускоренной амортизации предмета лизинга минимизируется

налог на прибыль.

ВОЗМОЖНОСТЬ сохранения части оборотных денежных средств предприятия за счёт снижения единовременных

расходов на приобретение основных фондов. При необходимости, возможность пополнения оборотных средств

на долгосрочной основе за счёт использования механизма возвратного лизинга.

УДОБНАЯ схема лизинговых платежей. При согласовании графика лизинговых платежей лизинговая компания в

состоянии учесть особенность производственного процесса клиента, его сезонный характер, что позволяет

лизингополучателю оптимизировать управление собственными денежными потоками.

ВЫГОДНЫЕ условия формирования обеспечения лизинговой операции в сравнении с таким инвестиционным

инструментом, как банковский кредит. При определенных условиях в качестве обеспечения по лизинговой

сделке от клиента требуется внесение авансового платежа в размере 20% - 30% стоимости предмета лизинга

или залога имущества. В этом случае, достаточным обеспечением по лизинговой сделке считается сам предмет

лизинга, принадлежащий на правах собственности лизингодателю.